پیوندهای مفید
آمار
| تعداد نشریات | 21 |
| تعداد شماره‌ها | 610 |
| تعداد مقالات | 9,027 |
| تعداد مشاهده مقاله | 67,082,786 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 7,656,233 |
کاربرد قراردادهای آتی در محاسبه پوشش بهینه ریسک بازار نفت خام: مقایسه رویکردهای ایستا و پویا | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 4، دوره 5، شماره 2 - شماره پیاپی 17، خرداد 1399، صفحه 65-93 اصل مقاله (2.21 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2020.19144.1394 | ||
| نویسندگان | ||
| سیمین آل علی1؛ عباسعلی ابونوری* 2؛ قدرت اله امام وردی3؛ ابوالفضل غیاثوند3 | ||
| 1دانشجوی دکتری دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی | ||
| 2دانشیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی | ||
| 3استادیار، دانشکده اقتصاد و حسابداری تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی | ||
| تاریخ دریافت: 24 آبان 1398، تاریخ بازنگری: 29 تیر 1399، تاریخ پذیرش: 24 تیر 1399 | ||
| چکیده | ||
| یکی از مهمترین ابزار پوشش ریسک نوسانات قیمت بازار نفت خام استفاده از قرارداد آتی میباشد. بنابراین به کمک تصریح رابطه میان سری زمانی قیمتهای نقدی و آتیها میتوان نسبت بهینه پوشش ریسک را محاسبه نمود. از اینرو در این مقاله، از مدلهای OLS، ECM، DCC GARCH و GARCH مبتنی بر کاپولا برای محاسبه و بررسی کارایی نسبت بهینه پوشش ریسک بازار نفت خام طی دوره زمانی 2018-2013 استفاده شده است. نتایج نشان میدهند بزرگترین مقدار نسبت بهینه پوشش ریسک مربوط به مدل DCC-GARCH و برابر با 805/0 میباشد. با در نظر گرفتن درصد کاهش واریانس میتوان نتیجه گرفت استراتژیهای پویای DCC و کاپولا نسبت به مدلهای پوشش ریسک ایستا از کارایی بالاتری برخوردارند. همچنین کاپولاهای تی استیودنت، گامبل و نرمال متغیر با زمان نسبت به مدل DCC عملکرد بهتری از خود نشان میدهند. همچنین، از میان توابع کاپولای فوق، تابع کاپولای تیاستیودنت دارای کارایی بهتری میباشد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| پوشش ریسک؛ قرارداد آتی؛ حداقل واریانس؛ کاپولا | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Application of futures in calculating optimal hedge ratio in crude oil market: Comparison between static and dynamic approaches | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Simin Aleali1؛ Abbas Ali Abounoori2؛ Ghodratollah Emamverdi3؛ Abolfazl Ghiasvand3 | ||
| 1Ph.D. Student of Economics, Department of Economics, Islamic Azad University,Central Tehran Branch | ||
| 2Associate Professor of Economics, Department of Economics Islamic Azad University,Central Tehran Branch | ||
| 3Assistant Professor of Economics, Department of Economics Islamic Azad University,Central Tehran Branch | ||
| چکیده [English] | ||
| Futures are used as the most important risk hedge tools to reduce the risk of the crude oil market. The optimal hedging risk strategy is determined by calculating the optimal hedging risk ratio. It is important to determine the relationship between the time series of spot prices and futures in calculating the optimal hedging risk ratio. Therefore, in this paper, the OLS, ECM, DCC GARCH and GARCH models based on Copula are used to calculate and evaluate the optimal hedge ratio of spot market hedging risk to the futures market over the period 2018-2013. The results show that the DCC-GARCH model has the highest optimal hedging risk ratio at 0.805. Considering the percentage of variance reduction, it can be concluded that the dynamic strategies of DCC and copula to models Static hedging risk is more efficient. Also, the time-varying, t-student, gamble, and normal capsules show better performance than the DCC model. Also, among the functions mentioned above, the copula t student function has the best performance. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Hedging Risk, Future contract, Minimum variance, Copula | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 701 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,357 |
||