تأثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکتهای شیمیایی و پتروشیمی در چارچوب الگوی PVAR | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 6، دوره 2، شماره 3 - شماره پیاپی 6، تابستان 1396، صفحه 159-186 اصل مقاله (4.79 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2018.13077.1102 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا طالبلو1؛ علی فریدزاد2؛ حسین شیخی هابیل* 3 | ||
| 1استادیار و عضو هئیت علمی گروه اقتصاد نظری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| 2استادیار و عضو هئیت علمی گروه اقتصاد انرژی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| 3دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد انرژی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| هدف از این مقاله بررسی تأثیر متغیرهای اقتصاد کلان بر بازده سهام شرکتهای شیمیایی و پتروشیمی است. در این راستا از دادههای فصلی مربوط به بازده سهام 18 شرکت شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار و برخی متغیرهای مهم اقتصاد کلان در دوره 1395-1386 و الگوی خودتوضیح برداری پانل (PVAR) استفاده شده است. سپس الگوی مورد مطالعه شامل شش متغیر بازده سهام شرکتهای شیمیایی و پتروشیمی، قیمت نفت، نرخ ارز واقعی، شاخص قیمت محصولات شیمیایی و پتروشیمی، نرخ سود سپرده و بازده کل بورس، با استفاده از الگوی PVAR برآورد شد. نتایج حاصل از برآورد مدل PVAR و تجزیه و تحلیل توابع ضربه واکنش نشان میدهد که شوک نرخ سود سپرده اثر منفی بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول میانجامد. و همچنین شوک نرخ ارز واقعی اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک بر بازده سهام حدود سه دوره زمانی به طول میانجامد. و شوک بازده قیمت نفت اثر منفی بر بازده سهام داشته که تعدیل اثر آن چهار دوره زمانی به طول میانجامد و در نهایت شوک بازده کل بورس اثر مثبت بر بازده سهام دارد و تعدیل اثر این شوک سه دوره زمانی به طول میانجامد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| شرکتهای پتروشیمی و شیمیایی؛ الگوهای قیمتگذاری؛ قیمتگذاری بر اساس APT؛ الگوی PVAR؛ GMM | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,564 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 3,013 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 723 |
| تعداد مقالات | 10,397 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,873,036 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,559,469 |