کنکاشی بر میزان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات نرخ تورم و نااطمینانی آن: رویکرد تغییر رژیم مارکف گارچ | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 4، دوره 3، شماره 1 - شماره پیاپی 8، زمستان 1396، صفحه 85-110 اصل مقاله (5.44 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2018.13053.1098 | ||
| نویسندگان | ||
| حسن حیدری* 1؛ آرش رفاح کهریز2 | ||
| 1استاد اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
| 2کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه ارومیه | ||
| چکیده | ||
| بررسی میزان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات متغیرهای اقتصادی یکی از مهمترین موضوعات برای اقتصاددانان و سرمایهگذاران و فعالان بازار سهام میباشد. از اینرو، این مطالعه بر اساس مطالعه فوجیه (2017) به بررسی میزان پایداری بازار سهام بورس تهران در اثر تغییرات نرخ تورم و نااطمینانیهای ناشی از آن در رژیمهای مختلف بازار سهام میپردازد. بدین منظور ارتباط میان نرخ تورم و نااطمینانی آن با نااطمینانی بازده سهام طی دوره زمانی 1394:12-1377:1 با رویکرد تغییر رژیم مارکف گارچ بررسی شد. سپس مدت زمان پایداری بازار سهام در اثر تغییرات تورم محاسبه گردید. نتایج مطالعه حاکی از آن است که نرخ تورم، اثر مثبت و معناداری در رژیم پر بازده (رژیم گاوی) دارد ولی در رژیم کم بازده (رژیم خرسی) این اثر از لحاظ آماری معنادار نیست. اما نااطمینانی تورم اثرات نامتقارنی بر رژیمهای مختلف بازار سهام دارد. همچنین نتایج نشان میدهد که احتمال پایداری رژیم یک (رژیم پر بازده) برابر با 29 درصد و احتمال پایداری رژیم دو (رژیم کم بازده) برابر 75 درصد است. علاوه بر این، نتایج پیشبینی نشان میدهد که پایداری رژیم کم بازده بیشتر از رژیم پر بازده خواهد بود و بازار سهام در صورت خروج از دوره کم بازده (رژیم خرسی) و وارد شدن به دوره پر بازده (رژیم گاوی)، سریعتر به حالت اولیه باز خواهد گشت. | ||
| کلیدواژهها | ||
| احتمالات غیرشرطی؛ بازار سهام؛ پایداری؛ پیشبینی؛ تغییر رژیم مارکف گارچ | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,509 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,131 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 723 |
| تعداد مقالات | 10,394 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,848,821 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,547,431 |