نسبت بهینه پوشش ریسک آتیهای سکه بهار آزادی: کاربردی از مدلهای تغییر رژیم مارکوف | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 2، دوره 3، شماره 2 - شماره پیاپی 9، بهار 1397، صفحه 23-47 اصل مقاله (6.25 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2019.14891.1176 | ||
| نویسندگان | ||
| مژگان ملکی1؛ میثم رافعی* 2 | ||
| 1کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب | ||
| 2استادیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی | ||
| چکیده | ||
| با توجه به اهمیت پوشش ریسک نوسانات بازار سکه طلا، هدف این مقاله تخمین نسبتهای بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس قرارداد آتیهای سکه بهار آزادی طی دوره زمانی 26/09/1392 تا 11/03/1396 با مدل مارکوف سوئیچینگ و مقایسه عملکرد پوشش ریسک محاسبه شده توسط آن با دیگر مدلهای رایج در این زمینه است. برای این منظور کارایی نسبتهای بهینه پوشش ریسک پویای مدل مارکوف سوئیچینگ و نسبت بهینه پوشش ریسک ایستای مدل حداقل مربعات معمولی و پوشش ریسک ساده، در دو دورهی درون نمونهای و برون نمونهای مورد مقایسه قرار گرفتهاند. نتایج حاکی از آن است که در دوره دروننمونهای نسبتهای بهینه پوشش ریسک مدلهای مارکوف سوئیچینگ بهترین عملکرد را از لحاظ کاهش واریانس و افزایش میزان مطلوبیت داشتهاست. در دوره بروننمونهای نیز نتایج نشان دادند که برتری مدل مارکوف سوئیچینگ در مقابل پوشش ریسک ساده بستگی به دوره زمانی مورد بررسی و افق دید سرمایهگذار دارد. | ||
| کلیدواژهها | ||
| نسبت بهینه پوشش ریسک؛ حداقل واریانس؛ آتیهای سکه بهار آزادی؛ مارکوف سوئیچینگ؛ کارایی پوشش ریسک | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 995 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,235 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 723 |
| تعداد مقالات | 10,402 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,897,601 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,574,548 |