پیوندهای مفید
آمار
| تعداد نشریات | 21 |
| تعداد شماره‌ها | 628 |
| تعداد مقالات | 9,179 |
| تعداد مشاهده مقاله | 67,530,050 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 8,064,678 |
نسبت بهینه پوشش ریسک آتیهای سکه بهار آزادی: کاربردی از مدلهای تغییر رژیم مارکوف | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 2، دوره 3، شماره 2 - شماره پیاپی 9، فروردین 1397، صفحه 23-47 اصل مقاله (6.25 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2019.14891.1176 | ||
| نویسندگان | ||
| مژگان ملکی1؛ میثم رافعی* 2 | ||
| 1کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب | ||
| 2استادیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی | ||
| تاریخ دریافت: 08 خرداد 1397، تاریخ بازنگری: 25 دی 1397، تاریخ پذیرش: 01 بهمن 1397 | ||
| چکیده | ||
| با توجه به اهمیت پوشش ریسک نوسانات بازار سکه طلا، هدف این مقاله تخمین نسبتهای بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس قرارداد آتیهای سکه بهار آزادی طی دوره زمانی 26/09/1392 تا 11/03/1396 با مدل مارکوف سوئیچینگ و مقایسه عملکرد پوشش ریسک محاسبه شده توسط آن با دیگر مدلهای رایج در این زمینه است. برای این منظور کارایی نسبتهای بهینه پوشش ریسک پویای مدل مارکوف سوئیچینگ و نسبت بهینه پوشش ریسک ایستای مدل حداقل مربعات معمولی و پوشش ریسک ساده، در دو دورهی درون نمونهای و برون نمونهای مورد مقایسه قرار گرفتهاند. نتایج حاکی از آن است که در دوره دروننمونهای نسبتهای بهینه پوشش ریسک مدلهای مارکوف سوئیچینگ بهترین عملکرد را از لحاظ کاهش واریانس و افزایش میزان مطلوبیت داشتهاست. در دوره بروننمونهای نیز نتایج نشان دادند که برتری مدل مارکوف سوئیچینگ در مقابل پوشش ریسک ساده بستگی به دوره زمانی مورد بررسی و افق دید سرمایهگذار دارد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| نسبت بهینه پوشش ریسک؛ حداقل واریانس؛ آتیهای سکه بهار آزادی؛ مارکوف سوئیچینگ؛ کارایی پوشش ریسک | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Optimal Hedge Ratio of Bahar Azadi Coin Futures: Application of Markov Regime Switching Models | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Mozhgan Maleki1؛ Meysam Rafei2 | ||
| 1Financial Engineering, Faculty of Industrial Engineering, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Iran | ||
| 2General Economic Affairs,Faculty of Economics, Kharazmi University, Tehran | ||
| چکیده [English] | ||
| According to the importance of the hedging of gold coin market fluctuations, the purpose of this study is to estimate the minimize variance of optimal hedge ratios for Bahar Azadi coin futures contracts from period of 2013/12/17 to 2017/06/01 using Markov Switching model and comparison of hedging performance computed by it with other commonly used model in this field. For this purpose Effectiveness of Markov Switching dynamic model of optimal hedge ratios and static optimal hedge ratio of Ordinary Least Square model is compared, in two periods in the sample and out of the sample. The results indicate that in the sample period, the hedge ratio of Markov Switching model had the best performance in terms of reducing variance and increasing utility rates. Also in out of the sample period indicated that the superiority of the Markov Switching model against simple hedge depends on the period and the perspective of the investor. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Optimal Hedge Ratio, Minimum-Variance, Bahar Azadi Coin Futures, Markov Switching, Hedging Effectiveness | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 770 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 984 |
||