پیوندهای مفید
آمار
| تعداد نشریات | 21 |
| تعداد شماره‌ها | 654 |
| تعداد مقالات | 9,577 |
| تعداد مشاهده مقاله | 68,500,453 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 47,953,102 |
واکنش غیرخطی سیاست‌های پولی نسبت به ریسک بازارهای مالی در ایران | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 6، دوره 3، شماره 4، مهر 1397، صفحه 135-161 اصل مقاله (5.62 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2019.17032.1268 | ||
| نویسندگان | ||
| احمد جعفری صمیمی1؛ امیرمنصور طهرانچیان2؛ محسن نصرتیان نسب* 3 | ||
| 1استاد اقتصاد، گروه اقتصاد نظری، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران | ||
| 2دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد بازرگانی، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران | ||
| 3دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اداری، دانشگاه مازندران | ||
| تاریخ دریافت: 01 بهمن 1397، تاریخ بازنگری: 24 خرداد 1398، تاریخ پذیرش: 25 خرداد 1398 | ||
| چکیده | ||
| در تحقیق حاضر، به منظور برآورد توابع واکنش غیرخطی سیاستگذاری پولی بانک مرکزی ایران نسبت به ریسک بازارهای مالی، از مدل رگرسیون انتقال ملایم و دادههای فصلی طی دورهی 1394:3-1376:1 استفاده میشود. نتایج این تحقیق نشان میدهد که ریسک بازارهای مالی، یک عامل مهم در تغییر رژیم رفتاری سیاستگذاریهای پولی در ایران است و با عبور ریسک بازارهای مالی از یک حد آستانهای، سیاستگذاری پولی در ایران به صورتی تهاجمی، بر تعدیل شکاف تولید معطوف شدهاست به نحوی که ضریب شکاف تولید که در قسمت خطی (رژیم اول) مخالف با ضریب مورد انتظار بر اساس قاعدۀ تیلور است در رژیم دوم، سازگار با قاعده تیلور میباشد و این امر خود حاکی از متغیر بودن رفتار سیاستگذاری پولی در شرایط مختلف ریسک بازارهای مالی است. با این حال ضریب شکاف تورم در هر دو رژیم رفتاری و هر دو سناریوی مورد بررسی، از لحاظ آماری معنادار نمیباشد. | ||
| کلیدواژه‌ها | ||
| سیاست پولی؛ ریسک بازارهای مالی؛ رفتار غیرخطی؛ مدل رگرسیون انتقال ملایم | ||
| عنوان مقاله [English] | ||
| Nonlinear Reaction of Monetary Policies to the Risks of Financial Markets in Iran | ||
| نویسندگان [English] | ||
| Ahmad Jafari Samimi1؛ Amir Mansour Tehranchian2؛ Mohsen Nosratian Nasab3 | ||
| 1Professor in Economics, Department of Economics, University of Mazandaran | ||
| 2Associate Professor in Economics, Department of Economics, University of Mazandaran | ||
| 3Ph.D. Student in Economics, Department of Economics, University of Mazandaran | ||
| چکیده [English] | ||
| In this study, using the smooth transition regression (STR) and quarterly data during the period of 1997:1-2015:3, the nonlinear monetary policy functions of the Central Bank of Iran,regarding the risk of financial markets, be estimated. The results indicated that the risk of financial markets is an important factor in regime switching of monetary policy in Iran. By passing the risk of financial markets from a threshold level, monetary policy is focused on adjusting the output gap so that the coefficient of output gap is consistent with the Taylor rule in the second regime while in the linear part (the first regime) it is in contrast to the expected coefficient. This results indicate the variability of monetary policy behavior in various financial market risk situations. However, the coefficient of inflation gap in both regimes and both scenarios is not statistically significant. | ||
| کلیدواژه‌ها [English] | ||
| Monetary Policy, Risk of financial market, Nonlinear behavior, Smooth transition regression model | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,278 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,508 |
||