مقایسه اثر شاخص قیمت جهانی فلزات بر بازده سهام گروه فلزات اساسی و استخراج کانههای فلزی: رویکرد احتمالات انتقال ثابت چرخشی مارکوف | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 21، دوره 4، شماره 4 - شماره پیاپی 15، پاییز 1398، صفحه 31-58 اصل مقاله (5.97 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2019.18664.1370 | ||
| نویسندگان | ||
| مهدی شهرازی1؛ سامان قادری* 2 | ||
| 1استادیار افتصاد گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه گلستان، گرگان، ایران. | ||
| 2استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم انسانی و اجتماعی، دانشگاه کردستان، سنندج، ایران | ||
| چکیده | ||
| هدف مطالعه حاضر، مقایسه اثر شاخص قیمت جهانی فلزات بر بازده سهام گروه فلزات اساسی(فلزی) و گروه استخراج کانههای فلزی(معدنی) در بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور، از دادههای ماهانه طی دورهی زمانی 1387-1398 و روش چرخشی مارکوف با احتمالات انتقال ثابت استفاده شده است. بر اساس معیار آکائیک، مدل بهینه در گروه فلزی و گروه معدنی به ترتیب مدل خودرگرسیون چرخشی مارکوف دو رژیمهی (1)AR-(2)MSIAH و (1)AR-(2)MSIH انتخاب گردید، و بر اساس این مدلها رژیم اول فاز پربازده و رژیم دوم فاز کمبازده شناسایی شد. یافتههای پژوهش نشان میدهد که در رژیم پربازده (کمبازده) گروه فلزی، یک درصد افزایش در قیمت جهانی فلزات، منجر به افزایش 477/0 درصد (365/0 درصد) در بازده سهام گروه فلزی شده است،. همچنین، یافتههای پژوهش در گروه معدنی نشان میدهد که یک درصد افزایش در قیمت جهانی فلزات در رژیم پربازده، منجر به افزایش 535/0 درصد در بازده سهام گروه معدنی شده است، اما در رژیم کمبازده گروه معدنی بیتأثیر بوده است. بنابراین، تغییر قیمت جهانی فلزات میتواند نقش مهمی را در علامتدهی تغییر بازده سهام بهویژه در فاز پربازده ایفا کند. | ||
| کلیدواژهها | ||
| شاخص قیمت جهانی فلزات؛ بازده سهام؛ فلزات اساسی؛ استخراج کانههای فلزی؛ رویکرد احتمالات انتقال ثابت؛ روش چرخشی مارکوف | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 1,368 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 2,465 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 723 |
| تعداد مقالات | 10,397 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,886,158 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,564,820 |