الگوی رفتار درون روز معاملات بر اساس ساعات معامله در بورس اوراق بهادار تهران | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| مقاله 29، دوره 5، شماره 1 - شماره پیاپی 16، زمستان 1398، صفحه 131-153 اصل مقاله (5.79 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2020.20135.1454 | ||
| نویسندگان | ||
| حمیدرضا رئوفی* 1؛ محسن مهرآرا2 | ||
| 1دانشجوی دکتری اقتصاد، پردیس بین المللی کیش دانشگاه تهران | ||
| 2استاد اقتصاد، دانشکده اقتصادی دانشگاه تهران | ||
| چکیده | ||
| هدف مقاله حاضر الگوسازی رفتار درون روزی معاملات بر اساس ساعات معامله در بورس اوراق بهادار تهران بود. برای این منظور از اطلاعات آماری مستخرج شده از نرم افزار رهآورد نوین برای بازه زمانی فروردین 1388 الی شهریور 1398 بر اساس فراوانی دادههای روزانه استفاده شده است. متغیرهای مورد استفاده در این مطالعه شامل حجم معاملات، ارزش معاملات، نوسانات بازدهی، تفاوت بین بهترین قیمت خرید و فروش است. در این مطالعه بازه زمانی انجام معاملات در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس زمانهای 15 دقیقهای تفکیک شده است. حجم معاملات و الگوهای رفتاری برای 3 بازه زمانی 15 دقیقه اول و 3 بازه زمانی 15 دقیقه آخر معاملات مورد بررسی قرار گرفت. نتایج این مطالعه نشان داد که حجم، ارزش معاملات، بازده و تغییرات قیمت در ابتدا و انتهای روز بیشتر از سایر زمانها است با این تفاوت که حجم و ارزش معاملات در پایان روز معاملاتی و بازده و تغییرات قیمت در ابتدای روز معاملاتی بیشینه میشود. در واقع نتایج این پژوهش نشان داد که حجم و ارزش معاملات از الگوی J شکل و بازده و تغییرات قیمت از الگوی L در طی روز پیروی میکنند. براساس نتایج، حجم و ارزش معاملات در ابتدا و انتهای روز بیشتر از سایر زمانها است و در پایان روز معاملائی حداکثر میشود. | ||
| کلیدواژهها | ||
| معاملات درونروز؛ نوسانات بازدهی؛ قیمت خرید؛ قیمت فروش؛ حجم معاملات؛ روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 824 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,509 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 718 |
| تعداد مقالات | 10,319 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,322,418 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,045,674 |