الگوسازی تلاطم در بازارهای دارایی ایران با استفاده از مدل تلاطم تصادفی چند متغیره عاملی | ||
| مدلسازی اقتصادسنجی | ||
| دوره 6، شماره 3 - شماره پیاپی 22، تابستان 1400، صفحه 63-96 اصل مقاله (4.9 M) | ||
| نوع مقاله: مقاله پژوهشی | ||
| شناسه دیجیتال (DOI): 10.22075/jem.2021.23659.1607 | ||
| نویسندگان | ||
| رضا طالبلو؛ پریسا مهاجری* | ||
| دانشیار گروه اقتصاد نظری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی | ||
| چکیده | ||
| مقاله حاضر با استفاده از دادههای ماهانه بازده 5 دارایی طی دوره زمانی 1390/03/10 تا 1399/12/10 درصدد الگوسازی تلاطم بازارهای دارایی ایران است. مدل تلاطم تصادفی چندمتغیره عاملی در چارچوب رویکرد فضا-حالت غیرخطی، مبنای تفکیک تلاطم بازده داراییها به دو جزء «تلاطم منبعث از عوامل پنهان» و «تلاطم خاص هر دارایی» و برآورد ماتریس همبستگی و کوواریانس پویای تلاطم داراییها قرار گرفته است. یافتهها نشان میدهند که اولاً دو عامل پنهان وجود دارد. ثانیاً تلاطمهای خاص بازده 3 دارایی مشتمل بر سهام، دلار و طلا از اواسط 2017 تشدید و رفتار خوشهای را از خود به نمایش میگذارد. ثالثاً عمده تلاطمات نرخ تورم توسط عوامل پنهان توضیح داده میشود و تلاطم خاص تورم، روندی تقریباً هموار دارد. رابعاً تلاطم بازده سهام با تلاطم تورم و دلار همبستگی بالایی دارد. همبستگی بالایی میان تلاطم نرخ تورم با نرخ بازده دلار و نرخ بهره مشاهده میشود. | ||
| کلیدواژهها | ||
| بازار داراییها؛ تلاطم تصادفی عاملی؛ رویکرد بیزی؛ مدل فضا-حالت؛ واریانس ناهمسانی؛ همبستگی پویا | ||
| مراجع | ||
|
| ||
|
آمار تعداد مشاهده مقاله: 712 تعداد دریافت فایل اصل مقاله: 1,287 |
||
| تعداد نشریات | 22 |
| تعداد شمارهها | 723 |
| تعداد مقالات | 10,394 |
| تعداد مشاهده مقاله | 72,850,295 |
| تعداد دریافت فایل اصل مقاله | 64,549,230 |